ما الذي يدعم البيتكوين ؟

عندما يسال الناس عن ما هو دعم بيتكوين ، انهم يسالون لأنهم يتوقعون المال ان يكون اليه بنيت فيه التي يمكنك الذهاب إلى مبني حكومي ومبادله العملة الخاصة بك مع شيء من القيمة. والا ، ماذا يعني التعبير ' انها مره أخرى من قبل الحكومة الامريكيه ' ؟

وفي حاله الدولار الأمريكي ، الذي انشاه ويحكمه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ومجلس محافظيه ، فانه مدعوم بالضمان (وهو أصل يستخدم لتامين قرض في حاله عدم القدرة علي سداد القرض) علي دفاتر الاحتياطي الفيدرالي. فما هي الضمانات التي يقدمها الاحتياطي الفدرالي في حساباته التي تعطي قيمه للدولار الأمريكي ولماذا/كيف يعطي هذا قيمه للدولار الخاص بك ؟

البنك يشتري سندات الخزينة في مزاد. هذه هي الطريقة التي تمول بها الحكومة الامريكيه العجز.

البنك A الآن لديه $500 الظهر. إنشا بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه 500 دولار جديده. هذه الدولارات لم تكن موجودة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يخلق دولار أمريكي جديد عن طريق شراء الأصول من البنوك الأعضاء (البنوك التي ترتبط مع الاحتياطي الفيدرالي) ودفع لهذه الأصول مع الدولارات المطبوعة حديثا (حقا انها مجرد أضافه الأصفار إلى الميزانية العمومية للحساب علي جهاز كمبيوتر). وتتكون معظم الضمانات من سندات الخزانة الامريكيه التي لها قيمه ما سيتم تسديده لمالك السندات من الحكومة الامريكيه والآن (منذ 2008) السندات المدعومة بالرهن العقاري التي تم شراؤها من البنوك في ضائقه.

حتى 2008 ، تم إنشاء الغالبية العظمي من الدولارات الجديدة علي أساس الخروج من السندات T الولايات الامريكيه. بعد 2008 ، أصبحت الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري جزءا هاما من أصول بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تدعم الدولار الأمريكي.

مثال علي ذلك: بنك لديه سندات الخزانة الامريكيه ، تماما مثل تلك التي يمكنك شراء. سيقوم الاحتياطي الفدرالي ، الذي يتطلع إلى ضخ دولارات امريكيه جديده في الاقتصاد ، بشراء تلك السندات. وهو يفعل ذلك عن طريق زيادة العرض من الدولار الأمريكي. إذا كان هناك $1,000,000,000 دولار أمريكي متداول حاليا والذي انشاه بنك الاحتياطي الفيدرالي وقيمه السندات $1,000,000 دولار أمريكي ، فان بنك الاحتياطي الفيدرالي سياخذ سندات الخزانة الامريكيه بقيمه $1,000,000 دولار أمريكي ، وبدوره سيزيد رصيد الحساب في ذلك المصرف بمقدار $1,000,000 دولار أمريكي. نعم ، تلك الدولارات لم يتم تحويلها إلى حساب البنك من مكان آخر ، الفيدرالي لديه السلطة لشراء الأصول من البنوك الأعضاء مع الدولارات التي لم تكن موجودة من قبل. الآن هناك $1,001,000,000 USD في التداول. ولذلك ، في حين ان هناك $1,000,000 دولارا جديدا في التداول التي انشاها البنك الاحتياطي الفيدرالي ، والبنك الاحتياطي الفيدرالي لديها أيضا $1,000,000 دولار أمريكي أكثر من الأصول في كتبها يمكن ان تبادل في وقت لاحق للدولار الأمريكي. إذا كان يريد أزاله الدولار الأمريكي من التداول ، فانه يمكن بيع بعض هذه الأصول إلى البنك وقبول الدولار الأمريكي ، والتي يمكن ان تحرق ثم ازالتها من الدورة الدموية.

وخلال أزمه الرهن العقاري 2008 ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي ، كجزء من برنامج الإنقاذ الاقتصادي ، بشراء مئات المليارات من الدولارات من البنوك المنكوبة ، وقبول هذه السندات العقارية ودفع ثمنها بالدولار الأمريكي المطبوع حديثا.

ومع ذلك ، وهذا يفسر حيث ~ 15 ٪ من جميع الدولارات في التداول تاتي من. ~ 85% من الدولارات المتداولة التي تستخدمها يتم إنشاؤها من قبل البنوك الخاصة. وتسمي العملية التي تخلق هذه الأموال الجديدة الإقراض كسور الاحتياطي.

عند إيداع $550 دولار أمريكي في البنك الخاص بك ، يسمح للبنك بإقراض ما يصل إلى 90 ٪ من حسابك. البنك الخاص بك قد يستغرق ما يصل إلى $495 من هذه الأموال وإقراضها لأشخاص آخرين أو الشركات التي تتطلع إلى اقتراض المال. لنفترض ان جميع القروض تدفع 5% فائده. ويقوم البنك الآن بأخذ المال من العميل وتحقيق عائد سنوي بنسبه 5% بعد المصروفات المصرفية. تكلفه راس المال هو أيا كانت التكاليف التي يتطلبها الأمر لإقناع لكم لإيداع المال الخاص بك ، أيا كانت الفائدة التي تدفع لك ، ومهما كانت التكاليف التي تنطوي عليها في التعامل مع المال. ومع ذلك ، تمنح البنوك أيضا سلطه خاصه من قبل الاحتياطي الفيدرالي: يمكنهم أيضا إنشاء أموال جديده مدعومة بضمان.

مثال علي ذلك: أقرض البنك الخاص بك $400 إلى فل للحصول علي قرض منزلي. [فل] ينبغي الآن دفعت البنك إلى الخلف ان $400 بالاضافه إلى الفائدة مستحقه. البنك الآن لديه الأصول ، والأموال المستحقة لها من قبل فل ، في كتبها. السلطة المعطية للبنك تسمح له بإقراض 90% من الضمان لشخص آخر.

توسيع الإقراض الاحتياطي كسور

دعوانا نقول ان ان يطلب قرض سيارة ل $300. وسوف البنك الائتمان حسابها المصرفي $300 علي أساس الضمانات التي لديها مع دفعات الرهن العقاري فل.

ثم ، تطلب ساره $100 لدفع ثمن منزلها الجديد. سوف البنك الائتمان حسابها لدفع ثمن المنزل علي أساس $300 Ann مدينون به.

وهذا يمكن ان يذهب علي وحتى اما البنك لا تجد طلبات القروض الجديدة أو لا ترغب في إقراض أكثر. ومع ذلك ، فقد إنشات هذه العملية $300 دولار أمريكي جديد استنادا إلى $550 الذي أودعته في حسابك. إذا قررت سحب الأموال ، يحتاج البنك للتاكد من انه لا يزال لديه 10 ٪ من عملائه تودع المال في مكان ما علي الكتب الخاصة به نقدا. إذا لم يكن ، فانه يحتاج إلى اقتراض المال نفسه للوفاء بالتزامها لقواعد الاحتياطي الفيدرالي.

مثال علي المكان الذي حدث فيه هذا الخطا: في 2008 ، حيث ان قيمه سندات الرهن العقاري التي تستخدمها البنوك لإنشاء أموال جديده تصبح اقل قيمه أو لا تساوي شيئا تقريبا بسبب الجنوح في الناس الذين لا يسددون رهوناتهم ، لم تعد هذه السندات تستحق ما في الأصل كان يحسب علي لطباعه الأموال الجديدة. ولذلك ، لم تكن المصارف تفي بالتزاماتها الاحتياطية بنسبه 10 في المائة علي القروض المقدمة علي أساس هذه السندات كضمانات. كما انها كانت أكثر عرضه بكثير لان هذا النظام لخلق أموال جديده يضاعف من خطر البنوك إذا أصبحت الضمانات اقل قيمه. عندما يقوم البنك بإنشاء أموال جديده من الهواء الرقيق ، فانه يحتاج أيضا إلى إغلاق ذلك في نهاية المطاف مع المال من مكان ما. المال الذي أقرضه مصرفك إلى (فل) جاءت (ان) و (ساره) من حسابك البنكي انه يدين لك باستعادة أموالك إذا كان يقرض كل ما تبذلونه من المال ويفقد ذلك إلى التخلف عن السداد ، ثم ذهب أموالك والآن كنت فقيرا. من الناحية الواقعية ، في الولايات الامريكيه ، فان المديرية العامة لfdic جعل لكم كل ما إذا كان البنك لم يكن قادرا علي اعادتك أموالك المودعة. ومع ذلك ، فان المديرية العامة لfdic تحصل علي أموالها من أموال دافعي الضرائب ، الأمر الذي سيكلف آلامه بطريقه أو بأخرى. وكان أسلوب بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنقاذ البنوك مع القروض السيئة طباعه أموال جديده لشراء تلك القروض السيئة من البنوك بحيث يمكن ان يكون الدولار لجعل المودعين الخاصة بهم كامله وعدم تركها مع حساب مصرفي فارغ (وهذا هو التيسير الكمي ، في جمله واحده ، بالمناسبة). وعلي العموم ، فان الحدث الواسع الانتشار الذي لا يسدد فيه المقرضون سيؤدي إلى فقدان قيمه الأموال المدعومة بالقروض لقيمتها بشكل كبير. إذا كانت القروض المستخدمة كضمان لخلق المال لا تعمل ، ثم الناس سوف تكون أكثر ممانعه لقبول هذا المال للسلع أو الخدمات.

فما هو دعم بيتكوين ؟

بيتكوين يمكن استخدامها كاموال لأنه يمكن بسهوله ان يتم نقلها ، وموحده ، لديها نظام أمن من الخلق بحيث شخص لا يمكن ان تتضاعف العرض منه وتمييع أصحابها ، والناس قد أعطاها قيمه. ان ايمان الناس بالبت كوين مدفوع أساسا بحقيقة ان معدل التضخم الخاص به يتم تعيينه برمجيا. في حين ان الاحتياطي الفيدرالي غدا يمكن ان تقرر لشراء كل الأصول علي وجه الأرض والائتمان حسابات الجميع لأصولهم ، وضرب العرض بطريقه كبيره من شانها ان تقلل من قيمه الدولار الخاص بك ، وبروتوكول بيتكوين يحدد كميه محدوده من جديد بيتكوين التي يمكن ان تنشا من المحتمل كل شهر. شخص يفهم البروتوكول يمكن ان أقول لكم علي وجه التحديد كم سيكون هناك المزيد من بيتكوين في 2020 استنادا إلى كم عدد هناك الآن ، وكم من البروتوكول سوف تسمح ليتم إنشاؤها بواسطة 2020. لا أحد يمكن ان أقول لكم كم من الدولارات سوف تكون في الدورة الدموية في 2020. الجانب الرئيسي الآخر من بيتكوين الذي يسمح لها بالعمل كالمال هو قبولها كاموال. إذا لم يقبل اي شخص بيتكوين لأي شيء آخر ، فلن يقبله اي شخص آخر كعمله. بصفتك صاحب متجر ، لن تعطي شخصا ما قيمه من متجرك مقابل شيء لا أحد آخر سيقبله منك لاحقا. إذا كان صاحب محل البيتزا لا يستطيع دفع ثمن الفلفل مع بيتكوين ، وقال انه لن يقبل بيتكوين الخاص بك للبيتزا. ومع ذلك ، فانه أيضا لان الناس سوف تقبل بيتكوين ان الآخرين قبول بيتكوين (في البداية لأنشطه غير قانونيه مثل شراء المخدرات ، والآن أكثر عالميه في قبولها ، مع زيادة في سعره لتعكس هذا).

ففي فنزويلا ، علي سبيل المثال ، سيكون من الحكمة قبول بيتكوين بدلا من البوليفيين حيث ان البيتكوين التي تتلقاها للبيتزا الخاصة بك قد تتقلب بنسبه 10% بين عشيه وضحيها ، ولكن من المرجح ان يخسر البوليفارس 95% من قيمتها بين عشيه وضحيها. إذا فقدت بيتكوين الخاص بك 10 ٪ من قيمتها ، يمكنك شراء فقط 90 ٪ من الفلفل ولكن مع بوليفارس سوف تكون قادره فقط علي شراء 5 ٪ من الفلفل. في الولايات الامريكيه ، أصبح الدولار الأمريكي مخففا إلى 25% مما كانت قيمته في السبعينات من القرن العشرين. هذا هو أكثر استقرارا ولكن لا يزال يضر المدخرين مقتصد المهتمين في عقد الثروة في المال.

ماذا عن بقيتنا ؟

لماذا يسمح للبنوك بطباعه الأموال التي نستخدمها من الهواء الرقيق وكسب المال عليها من خلال إقراضها ؟ والمنطق هو ان المصارف تخضع للتنظيم والمراقبة والمراجعة. يقوم الاحتياطي الفدرالي والسلطات الأخرى بمراجعه البنوك بانتظام لضمان حصولهم علي الضمان الذي يدعون انهم يدعمون الدولار الأمريكي بالفعل. والمصارف محكومه ومزوده بموظفين يفهمون كيف يعمل الإقراض وكيفيه أداره مخاطر إقراض العديد من الأشخاص الذين سيسددون قروضهم. ومن ناحية أخرى ، وكما تبين لنا الركود المالي ، فان لهذه أليات عيوبها الرئيسية. ويمكن لموظفي القروض ان يكونوا فاسدين أو غير محفزين. يسعى المساهمون إلى زيادة حجم الاعمال بدلا من التدقيق السليم للمخاطر. ولا يمكن للهيئات التنظيمية ان توسع نطاق عملياتها لكي تستعرض بالشكل المناسب ما يكفي من السوق المالية لمعرفه ما إذا كانت القواعد قد اتبعت.

في الوقت الحالي ، إذا حاولت ، قد تكون قادرا علي طلب قرض جديد بناء علي ضمان في شكل قرض قدمته لشخص آخر. إذا وافقوا علي ذلك ، كنت تستخدم البنك لطباعه لك من الأموال الجديدة علي أساس الأصول الخاصة بك. البنك هو في جوهر تنظيم لكم منذ يتم تنظيمها وتحتاج إلى التاكد من ان هذا القرض لك هو أمن.

ويسمي المشروع الرئيسي في الفضاء blockchain تتحرك في اتجاه حل هذه المشكلة MakerDAO. علي منصتهم ، يمكنك النعناع الرموز الجديدة دعا داي عن طريق تامين الضمانات في الرقمية ، علي سلسله عقد الذكية. يخضع الحد الأدنى من متطلبات الاحتياطي لشبكه من حاملي الرمز المميز لل MKR الذين يصوتون لتحديد ما يجب ان يكون المطلب. وقد حددت الاحتياجات حاليا بنسبه 33 في المائة. إذا كنت في نهاية المطاف لا تلبي هذا الشرط ، يمكن للشخص ان ياتي علي طول وإغلاق العقد الخاص بك ، وتصفيه الأصول الخاصة بك وأخذ حصة من 15 ٪ منهم. منذ العقود والمعاملات حولها كلها علي blockchain العامة ، يمكنك ان تري المعلومات المتعلقة بها بغض النظر عن من أنت.

استخدام MakerDAO لإنشاء أموال جديده.

ويهدف هذا إلى الحفاظ علي الرموز داي مربوطه إلى الدولار الأمريكي وتستحق ان تستخدم كاموال. وهذا يعني انه يمكن إقراضها. إذا كان شخص ما يبحث عن قرض سيارة ، يمكنك أعاره الرموز الخاصة بك داي الجديدة لهم مع سعر الفائدة. بمجرد ان توافق علي شروط القرض ورمزيه الدين (تتلقي رمزا للقرض الخاص بك الذي يتيح لك الوصول إلى السداد علي مدي وقت الدين) ، يمكنك استخدام هذا الرمز كشكل من اشكال الضمان لقفل الأمر والنعناع الرموز الجديدة داي. هذه الرموز داي ، بدوره ، ويمكن أيضا ان تستخدم لإقراض وجعل العائد علي أموالك. بهذه الطريقة ، مع متطلبات الاحتياطي 33 ٪ ، يمكنك طباعه 1.7 x في الرموز داي إلى قيمه الضمانات التي وضعت أصلا في العقد الذكية. هذا يضاعف المبلغ من المال الذي جعل الإقراض من المال الذي كان في الأصل. النسبة لهذه الخدمة ، فان MakerDAO كمنصة تقوم حاليا باحتساب 2.5% سنويا علي عقودها الذكية. يتم دفع هذا المبلغ إلى حاملي رمز MKR عند إغلاق العقد الذكي.

Source: http://forexillustrated.com

ناقل الهجوم المحتمل (والمحتمل) هو لوضع الوتد علي الدولار الأمريكي مع قصيرة كبيره علي موقف وبيع داي لكسر سعر أوامر بعيدا عن دولار واحد. وهذا سيكون مماثلا لتحرك جورج سوروس ضد بنك إنجلترا والباهت التايلندي. وهي مقبوله علي نطاق واسع في دوائر الاقتصاديين التي تربط العملات بالعملات الأخرى ، الا إذا فشلت في نهاية المطاف بشكل كبير مع العملة التي يتم ربطها بها. وما لم يكن لدي الداعم (المؤيدين) للعملة التي يتم ربطها عمله كافيه من العملة المربوطة بها ، يمكن لشخص ما ان يضربها في نهاية المطاف ويتسبب في حدوث عطل في سعر عملتها.

حتى الآن ، MakerDAO لم تقبل اي شكل آخر من الضمانات الأخرى غير الأثير ، الرمز الأصلي لسلسله الكتل اثريوم التي يتم تشغيلها. ومع ذلك ، هذا لا يزال يسمح لك لعقد علي الأثير أكثر مما كنت خلاف ذلك سيكون لديك (2.7 x بقدر) ، والتي يمكن استخدامها لكسب المزيد من المال علي المضاربة إذا كنت تعتقد ان سعر الأثير سوف تزيد نسبه إلى عمله أخرى كنت قيمه. فانه سيعمل أيضا بالنسبة لك إذا كنت الإقراض الأثير للآخرين والحصول علي عائد جيد معدله المخاطر علي تلك القروض.