المراجحة أو الموازنة المالية (أربيتراج / Arbitrage) ، وهي عبارة عن عملية شراء أصل – سلعة أو سهم أو عملة – من مكان وبيعه فوراً بسعر أعلى في مكان آخر ، وذلك للحصول على ربح منخفض المخاطر ، وهذه العملية يمكن تطبيقها في مجال العملات الرقمية مع عملة البيتكوين (BTC) ، ولكنها لا تعد إستراتيجية طويلة الأجل .
فمثلاً ، في 9 يناير من هذا العام ، كان سعر عملة البيتكوين (BTC) في كوريا الجنوبية أعلى بنسبة 43 ٪ عما كان عليه في الولايات المتحدة الأمريكية ، فإذا كان لديك طريقة لشراء 100 ألف دولار أمريكي من البيتكوين من الولايات المتحدة ثم القيام ببيعها في منصة Bithumb الكورية الجنوبية – بدون أي رسوم أو أسعار صرف عملات أجنبية أو تأخير في وقت التنفيذ – فبإمكانك أن تحصل على فارق 43 ألف دولار ربح صافي من هذه العملية ، وهذا هو التكتيك المالي للمراجحة (ِArbitrage) .
ولكن بالطبع الأمر ليس سهلاً كما يبدو ، فليس من السهل أن تقوم بشراء كمية من البيتكوين من إحدى منصات التداول ثم تقوم بنقلها وبيعها في منصة أخرى دون أي رسوم أو تأخير في وقت تنفيذ المعاملة .
لذا فعليك دائماً أن تضع في الحسبان عدة أمور منها : كل الوقت والرسوم التي تنطوي عليها العملية ، وكم يمكنك فعلاً أن تربح من فرصة المراجحة؟ ، وأيضاً ما هو معدل تكرار هذه الفرص في المقام الأول؟
والإجابة المختصرة لهذه الإعتبارات هي أن المراجحة يمكن تحقيقها مع البيتكوين (Bitcoin Arbitrage) ، ولكن لن تكون إستراتيجية طويلة الأجل .
ما هي المراجحة أو الموازنة المالية (ِArbitrage)؟
عندما نتحدث عن ماهية المراجحة في عصرنا هذا ، يظهر لنا البيتكوين جلياً كأحدث تجسيد لهذه الإستراتيجية المالية التي كانت تنفذ منذ آلاف السنين ، فإذا كان نفس الشيء له سعرين مختلفين في مكانين مختلفين ، يمكنك الربح من خلال شرائه من المكان الأرخص ثم القيام ببيعه في المكان الأعلى سعراً .
وهذا هو مفهوم المراجحة منذ قديم الأزل ، ففي عام 650 قبل الميلاد ، عندما كان سعر الفضة أقل نسبيا في بلاد فارس ، كان الناس يستفيدون من المراجحة من خلال شراء العملات الفضية من بلاد فارس ثم القيام ببيعها في اليونان بسعر أعلى.
وهذا بالضبط ما يدور في أذهان الناس الآن ، عندما يتم التحدث عن “فرص المراجحة” في البيتكوين ، فعلى سبيل المثال ، في 28 من نوفمبر العام الماضي ، تجلت فرصة ممتازة ، حيث تجاوزت عملة البيتكوين سعر الـ 10 آلاف دولار ، ولكن ليس في جميع المنصات ، ففي الوقت الذي كان سعر البيتكوين 10,026 دولاراً على منصة CEX ، كان سعره 9,748 دولاراً على منصة Kraken .
فإذا كانت لديك طريقة لتقوم بتحويل كمية من النقود من حسابك البنكي إلى منصة Kraken ، وتقوم بشراء كمية من البيتكوين منها ، ثم تقوم بعدها بتحويل هذه الكمية من البيتكوين إلى منصة CEX لتبيعها عليها ، ثم تقوم بتحويل نقودك من CEX لتعيدها إلى حسابك البنكي مرة أخرى – كل ذلك على الفور وبدون رسوم – تكون حينئذ قمت بتحقيق أكثر من 2.8٪ ربح فوري بمجرد القليل من المخاطرة .
إن مجال العملات الرقمية يستحوذ على الكثير من الإهتمام وذلك لتقلباته المجنونة ، والتي تنطوي على الكثير من المخاطر ، التي ينتج عنها إما تحقيق مكاسب ضخمة أو خسائر ضخمة أيضاً .
وفي هذا البحر المليء بالمغامرة ، فإن المراجحة تعتبر إحدى التكتيكات والإستراتيجيات التي تبدو منخفضة المخاطر إلى حد ما ، وذلك على الرغم من أننا سنرى أنها ليست منخفضة المخاطر كما يبدو عندما يخطئ البعض في إستخدامها .
وفي هذا البحر المليء بالمغامرة ، فإن المراجحة تعتبر إحدى التكتيكات والإستراتيجيات التي تبدو منخفضة المخاطر إلى حد ما ، وذلك على الرغم من أننا سنرى أنها ليست منخفضة المخاطر كما يبدو عندما يخطئ البعض في إستخدامها .
إذن ما هي أنواع فرص المراجحة المتاحة في مجال العملات الرقمية ؟ ، قبل أن نتعمق في المسألة العملية المتمثلة في كيفية الإستفادة من المراجحة بالبيتكوين ، نحتاج أولاً أن نقف على أرض صلبة بشأن أنواع المراجحة الممكن تحقيقها ، وهناك نوعان من المراجحة التي تؤخذ في الإعتبار وهما : المراجحة بين عملتين رقميتين (crypto/crypto arbitrage) ، والمراجحة بين عملة رقمية وعملة نقدية (crypto/fiat arbitrage) .
لنلق نظرة إذن على هذين النوعين من المراجحة ، ومدى صعوبة الإستفادة منها ، وكيف يمكنك استغلالها على الوجه الأمثل.
لنلق نظرة إذن على هذين النوعين من المراجحة ، ومدى صعوبة الإستفادة منها ، وكيف يمكنك استغلالها على الوجه الأمثل.
المراجحة بين عملتين رقميتين (crypto/crypto arbitrage)
يظهر هذا النوع من فرص المراجحة عندما تكون قيمة عملة رقمية في منصة ما أكبر من قيمة نفس العملة على منصة أخرى ، بحيث يمكنك التربح من فرق القيمة بين المنصتين من خلال عمليتي الشراء أو البيع .
على سبيل المثال ، إذا كان عدد 1 بيتكوين (BTC) يساوي عدد 10 إيثريوم (ETH) على المنصة (س) ، وفي نفس الوقت كان عدد 1 بيتكوين (BTC) يساوي عدد 10.5 إيثريوم (ETH) على المنصة (ص) ، إذن فبإمكانك شراء البيتكوين أمام الإيثريوم من المنصة (س) والقيام بالبيع على المنصة (ص) ، وهذه هي فرصة المراجحة بين عملتين رقميتين (crypto/crypto arbitrage) .
فإذا قمت باستغلال هذه الفرصة ، واشتريت 1 بيتكوين أمام الإيثريوم من المنصة (س) ، ثم قمت ببيعه أمام الإيثريوم على المنصة (ص) ، تكون حينئذ استفدت بـ 0.5 عملة إيثريوم كنتيجة للمراجحة (مع تجاهل رسوم تنفيذ المعاملتين لتبسيط المثال) .
ولكن هذه الفرص تعتبر نادرة الحدوث ، لأنه من السهل نسبياً نقل العملات الرقمية من منصة إلى أخرى ، مما يعني أن الاختلافات في معدلات الأسعار بين المنصات يتم تصحيحها بسرعة نسبياً ، ولكن في المنصات التي لا توفر عمليات سحب للعملات في الوقت الفعلي ، فلا يمكنها تصحيح هذه الاختلافات بسهولة ، مما يعني أنه بإمكانك العثور على فرص المراجحة هناك .
المراجحة بين عملة رقمية وعملة نقدية (crypto/fiat arbitrage)
يظهر هذا النوع من فرص المراجحة عندما تكون هناك كمية من عملة رقمية معينة يمكنك شراؤها أو بيعها مقابل النقود ، من خلال منصتين يوجد بينهما فارق في السعر ، ومن ثم تستطيع الإستفادة من هذا الفارق كربح لصالحك.
على سبيل المثال ، إذا كان هناك فارق قدره 50 دولاراً أمريكياً في سعر البيتكوين (BTC) أمام الدولار الأمريكي (USD) على منصتين مختلفتين ، فهناك فرصة للمراجحة بين عملة رقمية وهي البيتكوين وعملة نقدية وهي الدولار الأمريكي (crypto/fiat arbitrage) .
بكل تأكيد تلك الفجوة ليست مثل الفجوة السعرية العملاقة التي رأيناها دولياً في 9 يناير الماضي ، ولكنها لا تزال مهمة .
مثل هذه الفرص أكثر شيوعاً مما تتوقع ، ولكن العائق الرئيسي أمام استغلال فرصة المراجحة بين عملة رقمية وعملة نقدية هو مقدار الوقت والرسوم التي يمكن أن تأخذها عملية الشراء وإدخال النقود إلى المنصة الأقل سعراً وأيضاً عملية البيع وإخراج النقود مرة أخرى من المنصة الأعلى سعراً .
فإذا كنت تتداول في منصات داخل بلدك ، فيمكن أن يستغرق الأمر من 1 إلى 3 أيام لنقل الأموال إلى المنصة ، ثم من 1 إلى 3 أيام أخرى لسحبها من المنصة .
أما إذا كنت تتداول في المنصات الدولية ، فقد يستغرق الأمر وقتاً طويلاً لنقل النقود من وإلى البنوك الدولية ، وإذا كنت تتداول بعملة أجنبية ، فستحتاج إلى حساب سعر الصرف الخاص بهذه العملة أيضاً ، وكل هذا من الممكن أن يأكل هامش الربح الذي حققته من المراجحة بكل سهولة .
على سبيل المثال : لنفترض أن سعر البيتكوين في منصة كورية جنوبية أعلى بنسبة 0.40٪ من سعره في منصة أمريكية ، وبمجرد وضع سعر صرف عملة الوان الكوري الجنوبي أمام الدولار الأمريكي (KRW / USD) ، دعنا نتخيل أنك تحاول الإستفادة من فرصة المراجحة هذه:
– أولاً : ستقوم بإيداع (USD) في المنصة الأمريكية ( مقابل رسوم إيداع بقيمة 100 دولار ) .
– ثانياً : تقوم بشراء (BTC) من المنصة الأمريكية ( مقابل رسم شبكة 100 دولار و 50 دولاراً رسم تداول ) .
– ثالثاً : تقوم بنقل الـ (BTC) الخاص بك من المنصة الأمريكية إلى المنصة الكورية الجنوبية ( مقابل رسم شبكة إضافي قدره 100 دولار ورسم سحب 50 دولاراً ) .
– رابعاً : تقوم ببيع الـ (BTC) الخاص بك أمام الوان الكوري الجنوبي (KRW) في المنصة الكورية ( مقابل رسم شبكة يعادل 100 دولار و 50 دولاراً رسم تداول ) .
– خامساً وأخيراً : تقوم بعملية صرف لعملة الوان الكوري (KRW) مقابل الدولار الأمريكي (USD) ، وتقوم بسحب المبلغ وتعيده مرة أخرى إلى حسابك البنكي ( مقابل رسم سحب 50 دولاراً ، ورسم إيداع بنكي بقيمة 100 دولار ، ورسم بقيمة 100 دولار لسعر الصرف الأجنبي ) .
فقط من خلال الرسوم وحدها تكون قد خسرت 0.80 ٪ من استثماراتك ، أي ضعف فارق المراجحة على البيتكوين بين المنصتين! ، وكان من الممكن أن تكون هذه الخسارة أكبر من ذلك كثيراً إذا انخفض سعر البيتكوين بعد شرائه من المنصة الأمريكية ، وهو أمر من الممكن أن يحدث بالتأكيد ، إذا وضعنا في الإعتبار حقيقة أن سعر العملة الرقمية يتحرك نسباً مئويةً في كثير من الأحيان خلال الدقيقة الواحدة .
وسؤالاً يطرح نفسه ، ما مدى شيوع التقلبات الكبيرة والسريعة في سعر البيتكوين؟
والإجابة هنا تتجسد في الفترة من مارس إلى مايو من عام 2018 ، حيث كان هناك أكثر من 10 حالات تقلب فيها سعر البيتكوين بنسبة تتراوح من 4 إلى 10٪ في دقيقة واحدة (بتوقيت المحيط الهادي) .
والخلاصة في هذا السيناريو الإفتراضي ، هي أن فرصة المراجحة الخاصة بك قد تجعلك تقضي الكثير من الوقت والجهد لمجرد الدخول فيها ، وهذا ليس بغريب فمن الممكن أن تكلفك الرسوم والوقت المقترن بالمراجحة ما لا يقل عن 40 نقطة أساس (BPS) ، لذلك إذا كنت تبحث عن فرصة للمراجحة بين عملة رقمية وعملة نقدية (crypto/fiat arbitrage) ، فمن الأفضل أن تكون أكبر بالقدر الكافي لتعويض تلك التكاليف .
إستراتيجيات لإستغلال المراجحة على البيتكوين
ربما لاحظت الآن أن هناك الكثير من الرسوم والتأخير في الوقت الذى يقف بينك وبين فرص المراجحة على البيتكوين (Bitcoin Arbitrage) ، لذا فالدرس المستفاد هنا ، أنه من الخطأ وصف المراجحة بأنها “ربح بلا مخاطر”، نظرًا لتقلبات السوق والوقت اللازم للتحويلات ، مما يجعل فرصة المراجحة تتلاشى أو حتى تنعكس بالسلب حيث تصبح أموالك أنت في وضع الإستغلال وتخسر نسبة منها .
مع ذلك ، فإن هناك بعض الإستراتيجيات التي يمكن أن تساعدك على القفز على فرص المراجحة التي تظهر في السوق ، وتنقسم إلى ثلاثة محاور ، الأول: كن مستعداً للفرصة ، والثاني: اعرف أين تبحث عن الفرصة ، والثالث: افهم التكاليف المطلوبة منك
كن مستعداً للفرصة
إن الجاهزية والإستعداد هي إحدى الطرق الأساسية لتقليل تأثير تأخر الوقت خلال عملية المراجحة ، فهي ببساطة أن تضع نفسك في وضع يسمح لك بالتصرف بأسرع ما يمكن بشأن أي فرص مراجحة قد تظهر في أي وقت .
ويمكن تحقيق الجاهزية إذا احتفظت بمزيج من البيتكوين والنقود في عدة منصات ، حيث يمكنك القفز فوراً على فرص المراجحة بين تلك المنصات ، دون إنتظار التحويلات بين حسابك البنكي وتلك المنصات .
على سبيل المثال ، لنفترض أنك قمت بالاحتفاظ بـ 1 BTC و 10k USD على منصة Bitfinex ، و 1 BTC آخر و 10k USD على منصة Bitstamp ، فإذا حدث ولاحظت فرصة للمراجحة على البيتكوين بين المنصتين ، فيمكنك حينها استغلالها على الفور عن طريق شراء البيتكوين (BTC) من المنصة الأقل سعراً (باستخدام أمر الشراء الموجود بالفعل في تلك المنصة) ، ثم القيام ببيع نفس الكمية من البيتكوين في المنصة الأعلى سعراً .
وبهذه الطريقة يمكنك أن تقفز على فرص المراجحة المتاحة بسرعة دون الحاجة إلى إنتظار تحويلات الأموال الخاصة بك آملاً في ألا تتلاشى الفرصة في هذه الأثناء .
اعرف أين تبحث عن الفرصة
إذا كنت تبحث فقط في الجزء العلوي من قائمة الطلبات ، فستجد بالتأكيد بعض فرص المراجحة ، على سبيل المثال ، لنفترض أنك تتطلع إلى شراء بيتكوين وترى أن السعر في الجزء العلوي من قائمة الطلبات هو 6،600 دولاراً أمريكياً ، ومع ذلك هناك فقط كميات صغيرة جدًا مايقارب (0.2 BTC) حتى سعر 6،550 دولاراً أمريكياً .
في هذه الحالة ، يمكن أن تكون هناك فرصة للمراجحة بين المنصات إذا كنت على إستعداد للإنتظار ، والشراء بمجرد أن يصل السعر إلى 6550 دولار في المنصة ، ثم القيام على الفور ببيع هذه الكمية من البيتكوين على منصة أخرى .![]()
يمكن لهذا النوع من التداول بإستخدام قائمة الطلبات أن يتيح لك فرصة للمراجحة ، ولكنك لم تكن لترى الفرصة إذا كنت تبحث فقط في أعلى قائمة الطلبات .
افهم التكاليف المطلوبة منك
يمكن أن تبدو مراجحة البيتكوين أسهل كثيراً مما هي عليه ، نظراً لأنه من السهل تجاهل الرسوم والوقت المستغرق للإستفادة من فرص المراجحة عليه ، ولكن بمجرد وضع هذه التكاليف في الحسبان ، تكتشف أن تحقيق المراجحة الرابحة أمراً أكثر صعوبة ، على الرغم من أننا كما رأينا ، ليس أمراً مستحيلاً .
وفي حين أن المراجحة على البيتكوين هي أداة مفيدة على المتداول فهمها ، قد تكون هناك طرق تبدو أسهل للربح في مجال العملات الرقمية ، مثل التداول اليومي أو ببساطة التخزين (Holding) .
المصدر: bravenewcoin